Fluxo de Caixa Operacional

Caixa 1

Olá, você se recorda quando falamos sobre o EBITDA ?  lá mencionamos o seguinte :

“Porém, atenção: um EBITDA positivo nem sempre significa que aquele valor será revertido em caixa líquido, vamos tratar deste tema em outro artigo, faz parte das variáveis e subcategorias de gestão”

“Apesar de que, se positivo em percentual muito baixo, inspira cuidados porque qualquer imprevisto pode causar problemas de resultado e de caixa”

Vamos avançar deste ponto e falar sobre o fluxo de caixa operacional, considerando a situação da empresa abaixo:

Ela em seu demonstrativo do período corrente ela apresenta 10% de EBITDA em relação a receita liquida, ou seja, BRL 100 K de lucro.

Esta relação EBITDA versus receita liquida é interessante para compararmos empresa do mesmo setor , mas em se falando da geração de caixa , temos que ampliar o escopo da análise, como por exemplo, considerar o nível de endividamento desta empresa, quanto gera de despesas com juros em caso de endividamento, quanto gera de receita financeira em caso de caixa positivo, aumento de capital de giro devido ao crescimento dos negócios,   nível de investimento em ativo imobilizado, remuneração de sócios, etc.

Vejamos abaixo a situação patrimonial da Empresa X abaixo temos de uma maneira consolidada a seguinte situação:

Fluxo de Caixa Operacional apresenta os seguintes números:


Aparentemente a situação financeira da empresa X é boa, não é?

Mas vamos apontar alguns aspectos:

  • A empresa aumentou bastante seus empréstimos de curto prazo, indo de BRL 200K para BRL 500K, será que ela terá lucro operacional no futuro e terá capacidade de pagar estes empréstimos em curto prazo?
  • Os 10% de EBITDA em relação a receita liquida nos apresenta um baixo resultado operacional e não se tem certeza do aumento da lucratividade, pois se continuar com este nível de 10% não irá gerar caixa para pagar empréstimos no curto prazo (vai ter que rolar empréstimo)
  • Houve um aumento expressivo dos valores a receber, aumentou o prazo de recebimento?
  • Apesar do aumento de valores a pagar para fornecedores aparentemente esta empresa paga fornecedores a vista, poderia estar mais alinhado com os valores de estoque. Como está o ciclo de caixa?
  • Não dá para ter empréstimos de curto prazo e investir em imobilizado de longo prazo, a situação deveria estar equilibrada.
  • Níveis de estoque aumentado no mesmo valor de EBITDA, esta situação deveria ser contraria, liberar estoque, e gerar mais caixa

O que fazer?

Visando a sobrevivência desta empresa ela deveria começar algumas mudanças enquanto pode, e com uma boa margem de segurança a atual situação apresentada pode ser revertida.

Como mencionado no Artigo EBITDA, em se tratando de gestão de empresa, temos muitas variáveis que se desdobram em subcategorias a serem analisadas para se obter o correto diagnostico da performance financeira de uma organização.

Abaixo algumas iniciativas necessárias:

  • Revisão da estratégia
  • Planejamento de curto e longo Prazo
  • Olhar rentabilidade na operação comercial (Aumentar Margem %)
  • Revisar os custos de produção
  • As despesas estão adequadas
  • Renegociação de prazos com fornecedores
  • Renegociação de prazos com clientes
  • Renegociação empréstimos com bancos
  • Maior aporte dos sócios

Temos várias possibilidades, categorias e subcategorias a serem analisadas.

E como está a situação da sua empresa? Você está seguro?

Se você está preocupado com a tendência de resultado ou geração de caixa de sua empresa, entenda como a Direta Consultoria pode ajudá-lo a reverter esta situação.

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